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投资小白如何上路:分散投资从认识行业分类开

  经过前三期的讨论,家里大二的侄子正在积极地跟踪行情,并自己动手做起一些模拟。

  当被问到已经选好哪些基金时,他拿出了自己的清单,并且侃侃而谈那些清单中的股票和基金行情。

  看着那张清单,我稍微有点皱起眉头,就问了个小问题,“你这份清单怎么感觉相对集中在医药和科技类?”

  原来,他比较喜欢技术分析,就数据而言,这两个行业一直挺火爆的,因此就筛选出一些行情不错的基金。

  他反问了个小问题,“我发现行业多如牛毛,似乎也没个准,到底行业应该怎么分?”

  例如联合国统计委员会制定的《所有经济活动的国际标准行业分类》,以及由此而制定的中国的《国民经济行业分类》等等。

  这些分类里面所提到的采矿业、电力、热力、燃气及水生产和供应业等,并不能对等的理解金融市场的分类。

  不同的交易所或者金融机构存在着各自的行业分类,这里简单讨论一下美国和中国的情况。

  前面提到的所谓竞争,其实并不是说哪个比另一个更好,更多的是两大分类机构通过出售他们的系统而盈利,所以产生竞争罢了。

  可以把行业分类类似于将动物王国划分为科、属、种等等,一个有结构的索引会帮助人们认识不同的动物。

  同样的道理,金融市场千千万万不同的证券产品,必须有合乎逻辑的分类,使金融机构和投资者都更清楚证券背后的投资是什么。

  普通投资者大致了解第一、二层已经可以了,这里就不多说两个系统的不同的分类要求了。

  《上市公司行业分类指引》(2012年修订)由中国证券监督管理委员会公布,并于公布日2012年10月26日起实施。

  分类相对简单,只有两层:19个门类(一级,以英语字母为代码,下图)、90大类(二级,用数字为代码)。

  举个例子,中证指数公司将A股上市公司分为10个一级行业、25个二级行业、67个三级行业和138个四级行业。

  中证的10个一级行业分别是:能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信服务和公用事业。

  原因很简单,中证作为一家金融机构,它可以有自己的分类系统,这不会影响证监会如何分类上市公司。

  因为投资者对分类的名称大概都能理解,除非某个金融机构特别标新立异,投资的时候应该不会出现大的差错。

  稍微提醒一句,证监会每季度都会发布最新的上市公司行业分类结果,意思就是需要留个心眼,自己心仪的投资对象可能会出现在不同的行业中。

  简单的例子就是之前沸沸扬扬的WeWork,当孙正义面对WeWork经营不善而导致的巨额亏损时,市场才更多的确认其实WeWork根本不是什么科技公司,它本质上是处于房地产业,而主营业务是以“二房东”的身份收租。

  行业本身也具有周期性,那句“在风口上,猪都能飞起来”,非常形象的说明有时一家公司努力经营也比不上踩对风口那样“轻松盈利”,例如十来年前在手机行业的一些知名企业,很多到现在都不见了或者已经转型。

  任何公司都可以在短时间改变自己的经营方向,但行业本身相对稳定,一个行业的出现、发展和消失需要长时间的积累过程,这就使得投资风险也相对减缓。

  因此,建议投资新手用自上往下的思考,先考虑哪几个行业自己相对了解或者感兴趣,然后再去看在那个行业的各种企业和信息,尝试在自己的投资组合中搭配不同的行业。

Time:2021-10-10 22:15:33  编辑:admin
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